Чем грозит России ограничение Западом цен на нефть
Сначала предложение США связать возможности транспортировки с ценами на нефть из России было воспринято скептически, но на саммите «большой семёрки», в которую входят Великобритания, Германия, Франция, Италия, Япония, Канада и США, идея обсуждалась всерьез. Члены объединения оказались не против лишения России доходов, сообщают «Новые известия».
Начало уже положено
Еще в марте 2022 года США отказались от российской нефти. В начале июня в Европе были утверждены эмбарго на поставки нефти по морским путям и северной ветке нефтепровода «Дружба» в Польшу и Германию. Запреты охватили экспорт сырья на сумму более 40 миллиардов долларов.
Однако это прямые запреты. Есть и косвенные. Президент США Джо Байден уже пообещал официально запретить вместе с союзниками страхование судов с российской нефтью. Проблемы с оформлением документации уже возникают, так как страховые компании отказываются работать с сырьем из России. В апреле появились сложности с поставкой нефти с проекта «Сахалин-1». Дело в том, что танкеры, которые занимались доставкой нефти в порты Южной Кореи для перевалки, лишились страховки, а у азиатских транспортных компании танкеры ледового класса отсутствуют.
Страхование судов стало одним из сильнейших инструментов влияния на российскую экономику и потенциальным рычагом для снижения стоимости продукции. При этом обойти ограничения по страховке непросто. Причиной является то, что большинство морских перевозчиков вынуждены обращаться в британскую Lloyd’s of London, а вторичное страхование возможно через мировых перестраховщиков из Германии. Кроме того, большая часть танкеров принадлежат компаниям из Греции, Мальты и Бельгии.
Однако страны G7 готовы снять ограничения на перевозки при условии, что сырье будет поставляться в страны, согласившиеся его приобрести не дороже определенной цены. Конкретная стоимость пока не озвучивается, но, по словам премьер-министра Японии Фумио Кисиды, верхний порог вряд ли составит больше половины текущей цены.
Картель потребителей
По мнению некоторых экспертов, угрозы США и лидеров G7 не более чем просто слова, а до реальных ограничений дело не дойдет. Причиной является то, что многим странам придется договариваться. Также попытки снизить стоимость нефти могут дать обратный эффект и цена станет еще выше, считает ведущий эксперт Фонда национальной энергетической безопасности Игорь Юшков.
Проблема при ограничении цены, по его словам заключается в том, что для срабатывания такого метода требуется, чтобы все покупатели российской нефти были согласны с этой стоимостью. Эксперт считает, что логично сделать его низким, так как смысл санкций в том, чтобы ограничить доходы России.
А то, напротив, вводят санкции, ограничивают ее импорт, она сокращает добычу, а от того, что она сокращает добычу, усугубляется дефицит в мире и цена растет. И вот идея — давайте платить меньше. Но логично было бы, если бы они установили коридор от 30 до 40 долларов за баррель, чтобы бюджет уж точно никак не сверстался и был бы дефицит, — заявляет Игорь Юшков.
По его словам, на данный момент в российском бюджете заложена цена чуть больше 40 долларов за баррель. Это около половины текущей цены. Россия, по словам эксперта, не согласится продавать нефть по таким ценам. И в этом, по мнению Юшкова, кроется проблема, почему ограничения не вводят. При этом, он утверждает, что Китай и Индия к запрету не присоединятся, так как есть риск остаться без поставок.
Ведущий эксперт фонда Национальной энергетической безопасности и Финансового университета Станислав Митрахович добавляет, что образовать картель потребителей в мировой истории не удавалось никому.
По ее словам, чтобы сделать предельные цены на энергоресурсы, потребуется картель или монопсония — противоположность монополии. Однако сделать такой картель, по мнению Митрахович, невозможно, так как у каждой страны свои планы на закупку сырья.
Сейчас не 90-е годы на дворе, сейчас есть Китай, есть Индия, зачем им участвовать в картеле? Зачем им какие-то согласования? Если им надо получить скидку от России, они сами с Россией и договариваются на уровне своих компаний и получают скидки. Картель потребителей создать не удалось никогда, потому что каждый сам себе на уме, картель поставщиков — да, удавалось, это ОПЕК или ОПЕК плюс, — говорит Станислав Митрахович.
Условная верность
Относительно Китая и Индии есть и другое мнение. Они понимают, что российская экономика переживает сложный период, а потому могут воспользоваться этим для получения собственной выгоды. Прагматизм азиатских стран может сдвинуть в сторону идеи о дружбе народов, великом противостоянии Запада и Востока, и заставить присоединиться к ограничениям.
На данный момент Индия и Китай уже получили скидки. В июне 2022 года нефть марки Urals продавалась за 84,09 доллара за баррель. При этом Brent торговался по 116,28 долларов за баррель. Таким образом скидка составила почти 28%.
Иван Несин из Forex Club считает, что ради выгоды Китай может поддержать Запад.
Как правило, эти страны редко имеют прочную политическую позицию, поэтому из любви к России вряд ли будут выступать за высокие цены. Если им это будет выгодно (в том случае, если Россия не пообещает им чего-то взамен), то они тоже могут присоединиться к ограничениям, — говорит Илья Несин.
По словам независимого эксперта Антона Соколова, у Китая есть дополнительный стимул для того, чтобы сбить стоимость нефти. Таким образом страна уменьшит риск попадания под вторичные санкции.
Китай на данный момент покупает нефть с большой скидкой, заявляет эксперт. И, по сути, утверждает он, Россия платит страховку от вторичных санкций. Однако при введении ограничений Китай сможет «сломать» цену еще больше, формально, не присоединяясь к рестрикциям. Многое, по словам эксперта, будет зависеть от того, какие санкции пообещают тем, кто откажется присоединяться к режиму или нарушит его.
Неудобная нефть
Вице-премьер Александр Новак в ответ на предложение о снижении цен на нефть заявил, что тогда, вероятно, возникнет дисбаланс рынка, дефицит энергоресурсов и рост цен. Также он отметил, что Россия за копейки продавать нефть не станет.
Принудить делать это невозможно, так как рынок позволяет поступать как захочется. Однако последствия такого отказа для страны могут создать проблемы. Дело в том, что доля нефтегазовых доходов в бюджете страны растет. Из 10 триллионов рублей, которые поступили в бюджет в январе — апреле, 4,77 триллиона пришли от нефтегазового сектора.
Есть также техническая проблема отказа от экспорта. Прежде всего, добытое сырье будет некуда девать, утверждает Антон Соколов.
По его словам, вопросы создания стратегического резерва нефти, который мог бы позволить компаниям не снижать добычу или сделать это незначительно, долгое время игнорировался в России. В последний год решение сдвинулось, но для этого требуется время.
Вообще, экспортная парадигма, в рамках которой живет наша страна, изначально несла в себе колоссальные риски. Надеюсь, что сейчас больше внимания будет уделяться развитию существующих и формированию новых внутренних рынков, которые смогут обеспечить внутреннее потребление две трети или три четверти добываемой нефти, а не половину, как сейчас, говорит Антон Соколов.
Кроме того, остановка добычи нефти — непростой процесс, заявляет эксперт. Сначала скважину надо законсервировать, а когда придет время снова вскрыть. Однако для этого нужны технологии, достать которые проблемно в условиях санкции.
Соколов уверяет, что возникновение спора о квотах для стран ОПЕК+ во время локдаунов, касается не только упущенной выгоды. Скважину действительно можно законсервировать, но вывести ее обратно может оказаться проблемой, так как потребуются комплексные дорогостоящие мероприятия. В прошлом году Россия не пользовалась возможностью наращивания объемов добычи нефти в рамках ОПЕК+, хотя всегда добывала максимальные объемы и даже с превышениями. Эксперты считают, что это могло случиться из-за проблем с возобновлением добычи с законсервированных скважин.
Именно это, по мнению Антона Соколова, произошло с добывающей промышленностью Венесуэлы.
Венесуэльская нефтедобывающая промышленность практически разрушена — уровни добычи упали до объемов 30-40-х годов XX века. Снять санкции с поставок нефти на рынок мало, необходимо наращивать добычу, а сделать это без зарубежных технологий и денег Венесуэла будет не в состоянии, утверждает Антон Соколов.
На данный момент все зависит от того, что решат крупнейшие импортеры нефти. Если они договорятся, то места для маневра будет недостаточно. Если Россия снизит стоимость, то ей будет сложнее исполнять бюджет и выполнять обязательства перед гражданами. Если же страна откажется от продажи, то финансов станет еще меньше, а в добывающей отрасли возникнет дефицит рабочих мест.
Финансовый удар будет ощутимее еще и за счет того, что в 2022 году Минфин не станет размещать внешние займы. При этом чтобы компенсировать недостаток российской нефти на рынке экспортерам придется увеличить поставки на 4,5 млн баррелей. Вероятно, загнать Россию в ловушку цены на нефть сегодня выгодно почти всем, пишут «Новые известия».